Y公司財務舞弊問題及對策研究

宋婷婷 姬霖

［收稿日期］2023-05-29

［作者簡介］姬霖（1977— ），女，吉林長春人，博士，副教授，主要研究方向：審計理論與實務。

［摘 要］近年來，財務舞弊事件頻繁發生，引發全球廣泛關切。某些公司采用不正當手段，例如虛增收入、虛減成本、虛增利潤以及隱瞞關聯方交易等，掩蓋財務報表的真實情況、美化企業經營績效，欺騙投資者。這一現象的頻繁出現不僅擾亂了資本市場的正常秩序，還導致眾多投資者遭受了嚴重損失。因此，研究如何有效控制和預防財務舞弊行為具有極其重要的意義。本文通過案例分析法研究Y公司的財務舞弊情況，并提出相應的對策建議。

［關鍵詞］財務舞弊；資本市場；上市公司；審計

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.03.003

［中圖分類號］F239 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）03-0011-04

0? ? ?引 言

盡管2019年新《證券法》的出臺大幅提升了對財務舞弊的懲處力度，增加了財務舞弊的成本，在一定程度上減少了財務舞弊行為的發生，但是這與財務舞弊所帶來的巨大收益相比簡直是云泥之別。一些企業對于財務舞弊行為的嚴重后果仍然視而不見，投機取巧，這無疑對我國資本市場的健康發展構成了實質性威脅。因此，如何有效地遏制上市公司的財務舞弊行為，成為資本市場所廣泛關注的焦點問題之一。

1? ? ?Y公司簡介及其舞弊手段分析

1.1? ?公司簡介

Y公司成立于2003年9月，專注于智能硬件產品的研發、生產和銷售。Y公司于2011年在深交所創業板上市，成為消費電子領域視窗防護屏行業的首家上市企業。然而，2021年8月Y公司被實施“退市風險警示”特別處理，股票“披星戴帽”。在2021年8月20日晚的一系列利空公告中，Y公司公布了董事會已審議通過《關于前期會計差錯更正的議案》，這一公告引發了市場的大幅震蕩［1］。

1.2? ?財務舞弊手段分析

1.2.1? ?虛構銷售業務及租賃和加工業務，虛增營業

收入

虛增收入是一種常見的財務舞弊手段，特別在上市公司中頻繁出現。2019年，Y公司相關子公司等虛構銷售業務，虛增營業收入138 381.66萬元，而到了2020年，這一數字更是激增至319 217.90萬元。同樣地，虛構的租賃和加工業務也在這段時間內從

5 519.36萬元增長到6 581.32萬元。這些數字清晰地揭示了虛增收入的規模和頻率，以及其對公司財務數據的顯著影響［2］。

1.2.2? ?虛構采購業務，虛增營業成本

在這兩年里，Y公司多家子公司通過虛構采購業務的方式，增加了公司的營業成本。具體來說，2019年度，這種虛構采購業務的金額達到了40 165.21萬元，而在2020年度，虛構采購金額更進一步飆升至157 371.42萬元。

1.2.3? ?虛假采購折扣虛減營業成本

2019年和2020年，Y公司子公司與供應商約定虛假折扣，導致在這兩年分別虛減了419.91萬元和154.81萬元的營業成本。

1.2.4? ?少計商譽減值損失

Y公司在2013年和2015年分別完成了對兩家子公司100%股權的收購。然而，Y公司2019年和2020年年度報告披露，Y公司未對這些商譽進行減值處理。經過調查發現，由于上述虛構銷售、虛構租賃和加工業務等方式，Y公司2019年度和2020年度對其兩家子公司進行商譽減值測試所依據的財務基礎數據錯誤，致使商譽減值損失未正確計提。最終，2021年12月30日，Y公司披露了一份會計差錯更正公告，糾正了這一問題，并補計提了2019年和2020年的商譽減值損失［3］。

2? ? ?Y公司財務舞弊動因分析

2.1? ?管理層利欲熏心

Y公司自2014年以來借款迅速增加，到2018年底，增加了20多億元。短期借款從2013年的2.2億元增加到2018年的25.08億元，長期借款從零元增加到4.89億元。同時，Y公司在2016年至2020年期間進行了相對較高的購置設備投入，但卻出現了營收下降的趨勢。根據年報資料，Y公司2020年的有息負債合計高達39.55億元，亦存在“大存大貸”問題。

近年來，多家公司被充當“接盤俠”的Y公司納入麾下，而依靠借款粉飾的Y公司，也一直在吸收大量的投資。2018年11月，Y公司與萍鄉經開區簽署了總投資60億元、為期3年的智能終端電子產品科技園項目投資協議。而3年期限將至，Y公司的智能終端電子產品科技園項目卻處于停滯狀態。

綜上分析，Y公司在如此的“大存大貸”以及吸收大量投資情況下，企業卻出現了一系列營收下降問題，于是管理層為了避免退市以及出現銀行融資困難等問題，Y公司董事長組織公司“年度報表工作小組”，“美化”財務報表；與配合造假單位簽署了《業務居間合作協議》《關于公司2020年度年報數據調整決定》等文件，給投資者制造假象，吸引更多投資者。而如今Y公司走到了資不抵債的預重整地步，這些錢款去向我們心知肚明，歸根結底是管理層利欲熏心，為了謀取私利而進行財務舞弊［4］。

2.2? ?實控人監管不到位

難以想象，進行匪夷所思財務數據大洗澡的Y公司，背后的實際控制人竟是萍鄉經濟技術開發區管理委員會。自2014年以來，Y公司的借款額度逐年攀升，每年巨額的購置設備投入卻出現了營收下降的態勢。智能終端電子產品科技園項目的進展也相當緩慢，三年過去了，項目僅完成了36.67%。與此同時，Y公司也經歷了異常的人事變動，連續三位董事長相繼離職。種種異象，實際控制人竟然毫無察覺。

2.3? ?內部控制不完善

內部控制在企業中扮演著至關重要的角色，它是一套系統和程序的組合，旨在確保公司的運營活動在合法合規的框架內進行。然而，盡管Y公司建立了內部控制制度，也定期對內部控制進行評價，且及時披露評價結果和內控的審計意見。但在2019—2020年期間，Y公司發生了財務數據造假的事件，這表明公司的內部控制出現了重大漏洞，導致了欺詐行為的滋生［5］。

2.4? ?外部審計未盡其責

財務報表在資本市場上的資源配置中扮演著至關重要的角色。而外部審計機構的任務之一是提供對公司財務報表的合理保證。然而，2019年、2020年Y公司存在重大財務舞弊行為，大信會計師事務所對于Y公司2019年及2020年年報出具的審計意見均為“標準的無保留意見”。

長達13年的合作關系表明大信會計師事務所與Y公司之間的業務聯系非常穩定和密切。這也正說明了大信會計師事務所提供的審計服務符合Y公司的要求，即能夠配合出具標準的無保留意見的審計報告。然而，長期的合作關系也可能對審計獨立性產生負面影響。當會計師事務所與上市公司的合作時間越長時，其審計獨立性就會越差。

3? ? ?防范Y公司財務舞弊行為的對策建議

3.1? ?政府監管部門角度

3.1.1? ?加大懲處力度

政府監管部門對上市公司的監管存在滯后性和模糊性。因此，有必要梳理并解決這些問題，以確保監管部門能夠發揮有效監管作用，維護市場的健康和透明。

首先要完善法律法規，加大監管力度。雖然我國于2020年3月1日正式實施的新《證券法》大幅加大了處罰力度，加強了法律對財務舞弊的威懾力，但上市公司財務舞弊金額與因舞弊被處罰的金額極不匹配。這也解釋了為何在處罰力度加大的情況下，上市公司財務舞弊行為仍舊愈演愈烈，主要原因就是處罰不構成威脅，即舞弊預期成本遠低于舞弊預期收益。因此還需進一步加大處罰力度，對公司舞弊情節惡劣的行為追究相應刑事責任，起到一定的震懾作用。

3.1.2? ?建立隨機抽查制度

政府監管部門可以建立更加靈活和動態的監督制度，隨時了解市場和公司的新發展，以及潛在的風險。這意味著監管部門需要對上市公司進行不定期的審查和檢查，而不僅僅是基于定期報告，尤其是抽查一些存在財務風險和財務數據異常的企業。這可以增加監管的不可預測性，降低違規行為的風險，也能夠提高上市公司自身的合規意識。

3.1.3? ?建立舉報獎勵機制

政府可以建立獎勵機制，鼓勵所有人尤其是公司內部人員對上市公司涉嫌財務造假等違規行為進行舉報，并且為了保護舉報者信息實行匿名舉報。這種機制不僅可以有效遏制不法行為，也能夠在一定程度上保護舉報人的權益，提高了舉報的積極性，也能夠幫助監管部門更快地發現問題。

3.2? ?上市公司角度

3.2.1? ?加強管理層道德建設

財務舞弊問題通常根源于管理者的貪婪和欲望，他們可能因為追求更高的回報而誘發不正當行為。這表明在企業管理中，選拔和任用的管理者具備高度的道德操守和職業素養，對防止不當行為至關重要。這包括在招聘和晉升過程中強調道德評估，以確保整個管理團隊的素質得到提升，而提高道德水平可以防止貪婪和欲望導致的不當行為，有助于管理者在面臨誘惑時更容易做出正確的決策，而不是追逐短期利潤。

3.2.2? ?完善公司組織結構

公司的組織結構規范化是防止財務舞弊的重要一環。通過確保董事會、監事會和管理層都有一定程度的獨立性，相互監督和制衡，可以減少權力過于集中，避免出現“一股獨大”的現象。這有助于防止個別管理者濫用權力，提高公司的治理效能。

3.2.3? ?設立合理的企業目標

管理者需要深入了解管理工作的核心內容，并制訂全面的管理計劃，設定明確的企業目標。這有助于確保管理工作按照系統化和戰略性的方式進行，從而有效推動企業的長期發展。

3.2.4? ?加強企業內部控制

健全的內部控制系統可以及時發現經營決策中的問題，而薄弱的環節可能導致整個內部控制系統失效，為財務舞弊提供機會。首先要強化內部審計的職能，內部審計部門應著重關注企業經營風險，盡早識別企業存在的內部控制缺陷。其次要保持內部監督的獨立性。內部監督部門需要摒棄形式化和表面化的做法，以維護內部控制系統的有效性。最后要強化內部控制的流程，分解控制活動的執行過程，根據企業狀況調整內部控制制度，將內部監督機制貫穿整個企業。

3.3? ?注冊會計師角度

3.3.1? ?提高注冊會計師職業道德水平

注冊會計師在審計工作中扮演著重要的角色。首先要嚴格遵守審計制度，嚴格按照相關法規和規章制度開展審計活動。其次要明確審計工作的主體責任，強化審計過程中的監督管理，始終保持獨立、客觀、公正的職業態度，嚴格約束自身行為，切實增強審計工作的規范性和合法性，保障審計工作質量。最后要時刻保持應有的職業懷疑態度，不應依賴經驗進行審計，要嚴格按照審計程序和謹慎原則開展工作，以確保審計的全面性和可靠性。

3.3.2? ?關注財務指標異常情況

大多數上市公司都是通過虛增收入、虛減成本、刻意隱瞞關聯方交易等方式進行財務舞弊，因此注冊會計師在審計過程中應重點關注收入風險，審計分析是否存在虛增收入的問題，以及財務指標的異常情況。他們還應關注固定資產、存貨、收入、毛利率等關鍵指標的異常情況，特別關注項目資金使用、股權質押比例和償債情況等關鍵領域，做好財務信息和非財務信息的對比分析，對是否存在舞弊行為進行深入研判分析。

3.3.3? ?加強關聯方的識別

由于上市公司的管理關系非常復雜且存在一定的隱匿性，這就需要注冊會計師能夠準確辨認上市公司與關聯方之間的關系，并有效規范運營交易行為，以防止不當利益的謀取，確保關聯方交易的透明度和公正性，以防止利益沖突和潛在的財務舞弊行為。

4? ? ?結 論

近年來，上市企業在我國資本市場的增多以及與成熟的資本市場的結合，標志著中國資本市場的逐漸成熟和壯大，對社會經濟發展起到了重要的推動作用。同時，企業財務舞弊行為的猖獗對各方經濟主體的影響越來越大，不僅損害了投資者的利益，還損害了資本市場的聲譽和穩定性。因此，本文以Y公司為例，對其舞弊手段、動因進行分析，最后提出防范上市公司財務舞弊行為的對策建議，旨在說明財務舞弊問題的嚴重性不可忽視，只有通過各方的共同努力，才能構建更加健康和穩定的資本市場，為企業和社會經濟的可持續發展創造更有利的環境。

主要參考文獻

［1］程雅. *ST星星兩年虛增營收近47億元? 多名責任人或被終身市場禁入［N］.每日經濟新聞，2022-11-22（8）.

［2］張望. *ST星星隕落背面：葉仙玉的暗黑財技與有毒資產轉移玄機［N］. 21世紀經濟報道，2021-08-30（9）.

［3］張望. *ST星星財務大洗澡背后：地方經開區入彀的錯愕自救？［N］. 21世紀經濟報道，2021-08-30（6）.

［4］秦梟. 星星科技“披星戴帽”：盈利變巨虧 被申請重整［N］. 中國經營報，2021-08-28（C04）.

［5］馬換換. 盈利變巨虧遭問詢 星星科技要被*ST［N］. 深藍數據官，2021-08-22（6）.