淺談企業財務預警系統的建立

康迎彬

【摘要】本文首先對企業財務危機預警的基本概念、功能及結構做一個概述，淺析通過選擇財務預警指標、各預警指標的權重以及財務預警的方法來構建企業財務預警系統，并對系統運行中容易出現的問題加以分析。

【關鍵詞】財務預警系統；系統構建；問題

企業在經營過程中要面臨很多風險，尤其是企業面臨缺乏資金償還當期的債務時，或者是企業申請清算或者破產，很容易陷入財務危機當中，為了防范出現類似的財務困境，由此而出現了財務預警系統，財務預警主要是對企業所面臨的財務風險進行檢測和分析，并及時作出反應，及時挽回損失，財務預警系統會逐一排查可能發生財務危機的因素，對可能性較大的因素持續性的跟蹤，設定危險值。建立一個準確預測風險、及時應對風險、科學解決風險的企業財務預警系統是企業運營的必要措施。

一、財務預警系統的理論概述

（1）財務預警系統基本概念。企業的運營是以盈利為經濟目的的，維持財務系統的穩定性是保證企業盈利的前提。預警來源于戰爭時期的軍事預警，防止突然事件的發生而難以避免，而在企業運營的過程中的風險是無處不在的，因此科學家效仿軍事預警的模式，綜合經濟市場的特質，提出了經濟預警的理念，運用在企業財務方面，企業財務預警是經濟預警的微觀層面的解析，更具有針對性，財務預警系統主要是根據企業的經濟運轉情況，通過對企業財務報表、各類財務計劃以及相關單據資料進行科學的分析，財務預警系統從宏觀上來講實質是風險的控制手段，它深入企業的管理當中，檢測細微的經濟變化，財務預警系統是綜合了財務會計學、市場營銷學、統計學、企業管理學等學科理論，能有效的預測企業在管理中的所會面臨的風險，避免存在財務漏洞對企業產生資金的過度的使用和滯留，防止企業因為財務風險導致的管理失誤和決策失誤，對一切風險可能發生風險的情況，及時發出預警信號，準備應對方案，使企業的運營時刻處于穩定的狀態。（2）財務預警系統的功能和基本結構。財務預警系統的功能是幫助企業在經營過程中預測未知的風險，并提出科學的應對策略，減少風險帶來的損失。財務預警的基本結構主要包括預測財務危機、科學處理財務危機、提出避免策略這三個，通過這三個環環相扣的基本結構來有效的保證企業的穩定運營，預測、處理和避免主要是指對企業日常辦公以及管理方面持續關注，發現其中的異常變化，及時作出風險判斷，并發出預警信號，及時通知企業，并對可能產生的風險進行分析確認，并采用科學的應對方式來避免或者減少風險所帶來的損失，最后在風險過后，總結經驗教訓，制定預防該風險的具體措施并具體實施，彌補財務管理中的漏洞，不斷的完善企業財務預警系統自身數據庫。

二、財務預警系統模型的建立

（1）設立財務預警系統的預警值。準確的財務預警指標是建立財務預警系統的關鍵，指標不僅要能敏感和直觀的反應財務管理的變化，還要有一定的可行性，財務預警指標最好是選取財務核算中可量化的指標，通過數量上的變動來反應資金流動及財務管理上的異常變化，而不是純理論的反映，財務預警指標所反映的具體內容包括企業經營能力、盈利能力、發展能力及償債能力。財務預警系統在運作時不僅要涉及企業的財務狀況，還要根據企業的生命周期來進行調整，在不同周期的時段下，企業的發展呈現不同的態勢。文中主要說明了企業財務預警系統在不同生命周期財務預警指標的選擇，通常情況下，企業在初創期需要大量的資金來完善企業各項設備及人員構造，成本較高，而初創期各方面都在累積經驗，市場銷售額一般都不太高，負債所占的比例較多，由此預警系統選擇的主要指標是負債相關，用于反應企業償債能力；而成長期的企業處于增長的一個階段，更方面都在不斷的完善，包括銷售額和市場占有率等等，因此成長期的企業應該適當的選擇增長率相關的指標來反應企業的經營指標；處于成熟期的企業，運營不斷穩定化，前期的投入也差不多完成了，根據成長期的積累，資金較為充分，企業在穩定中有小幅持續上漲，此時應注重盈利類和資產運營類指標；衰退期中企業容易進入瓶頸時期，企業盈利有可能轉而減少，此時應注重企業償債類和盈利類指標。（2）確定財務預警指標的權重。通過企業周期確定財務預警指標之后，并不能直接通過這些指標來衡量風險，不同預警指標所能反映的精確性是不同的，因此必須對財務預警指標確定一定的權重，通過多個財務預警指標加權后綜合進行衡量。美國學者奧特曼在1968年針對多種財務預警指標衡量方式提出了多元線性模型，也稱為Z-score模型，該模型為Z=6.56xl+3.26x2+6.72x3+1.05x4，根據計算出的z值對企業風險進行判斷，其中：x1（總資產周轉率）=營運資本/資產總額，x2（存貨周轉率）=存貨收益/凈資產總額，x3（總資產報酬率）=息稅前收益/資產總額，x4（資產負債率）=權益賬面價值/債務總額的賬面價值，z的臨界值為3，當z值大于3時，表明企業運營良好，無潛在風險，當z值小于3時，則表明企業存在破產的可能，由于我國的會計標準的不統一，企業之間的情況也不同，因此可以根據企業不同的周期，改變模型中變量代表的指標及權重，并設定一個臨界值來判斷企業的風險狀況。（3）選擇財務預警系統的構建方法。財務預警系統的構建方法主要分為定量構建法和定性構建法，財務預警系統主要是通過對財務管理進行檢測來預測風險，而財務工作主要涉及的信息主要為財務報表等方面的數據，因此定量分析法主要是針對財務方面的量化指標來反映企業經濟的發展，通過多元線性模型，核算出確定的值，預測風險的結果較為準確；而定性構建法主要是從企業的大環境方面來考量企業的發展狀態，包括宏觀的經濟政策、企業自身行業的特點、市場的狀況及企業管理水平等，當經濟政策有利于企業發展、而企業所處的行業為朝陽行業、市場銷量較好及企業管理模式良好時，則企業從宏觀上運營良好；反之如果出現不利的因素，則企業的風險較大。

三、企業構建財務預警系統應注意的問題

（1）加強企業自身財務管理，規范財務工作。財務工作是企業經營的基礎工作，構建完善的財務預警系統也需要堅實的財務工作基礎，財務會計是非常細致的工作，要求財務會計工作者要有豐富財務相關知識和一定的財務經驗，企業也要對財務工作進行統一的監管，保證企業賬務的真實性及有效性，在工作中減少不規范的核算，從根本上防止低級風險的發生。（2）設定風險預測點與風險危險值。在風險發生概率較高的事件中，分析其風險的來源，并針對風險發生前企業的各項指標變化，確定一個或多個特定的風險預測點。（3）控制成本原則，制定財務預警評價體系。企業財務預警系統的核心價值就是幫助企業預測未知的風險，并在風險中減少企業的損失，最終的目標是實現企業利潤最大化，而財務預警系統的構建是需要花費企業大量的成本的，在衡量企業面臨的各類風險所造成損失的大小和概率時，要控制財務預警體系的成本花費，并在應對風險后，及時對采取的措施和成本進行評價，測評出財務預警系統的價值度，在防范控制風險的同時也要考慮企業資金的機會成本，要使財務預警體系所避免的損失的各項價值超過運行成本，從而保證的系統的價值性和有效性。（4）規范管理財務預警系統，抵御自身風險。作為企業的風險控制部門的財務預警系統，自身在運行過程中也會遇到各類風險，為了保證預警系統的風險控制的正常運行及價值性的充分發揮，預警系統應該規范化日常的監管工作，包括預警系統信息庫的管理備份工作，與企業各風險部門的對接通暢和信息共享充分，對于工作中的各類信息和數據要及時更新，跟上運行的步伐，保證財務預警系統的及時性和準確性，保障各項數據庫的安全和完整，數據是預警系統發揮功能的基礎，加強數據庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關重要。

參 考 文 獻

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