中小企業財務風險及其防范

劉曉鳳

[提要] 隨著我國經濟市場化程度越來越高，中小企業面臨的財務風險也越來越多。為此，建立有效的中小企業財務風險管理，對財務風險的成因及其防范進行研究，有利于中小企業避免財務危機。

關鍵詞：中小企業財務風險；問題；成因；防范措施

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年10月28日

一、中小企業的定義

中小企業，又稱中小型企業，它是與所處行業的大企業相比在人員規模、資產規模與經營規模上都比較小的經濟單位。此類企業通?？捎蓡蝹€人或少數人提供資金組成，其雇用人數與營業額皆不大，因此在經營上多半是由業主直接管理，受外界干涉較少。

二、中小企業財務風險的概念

財務風險是指中小企業在各項財務活動中，由于內部、外部環境及各種難以預料和無法控制的因素作用，使中小企業的實際收益與預期目標發生偏離而形成的經濟損失。

三、中小企業財務風險的特點

（一）客觀性?？陀^性主要是指財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移。中小企業在各項財務活動中的結果中可能存在無法實現預期目標的情況，這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在?？梢愿鶕@一特性幫助我們揭示財務風險產生的緣由，從而采取必要的措施來防范相應的風險。

（二）雙重性。中小企業財務風險的雙重性指財務風險存在損失和收益兩個方面。因此，我們在分析財務風險時，不能僅僅只看到財務風險給我們帶來的損失，還要看到它的潛在利益。我們可以在財務風險領域里探索和研究，采取科學的決策來控制風險以獲得相應的風險報酬。

（三）全面性。全面性是指存在于中小企業財務管理的整個過程中，資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動都能夠產生的財務風險。因此，我們不僅采取措施應對各種中小企業財務活動中產生的財務風險，同時對中小企業財務風險進行控制和管理，還要權衡好中小企業的各種財務關系。

（四）不確定性。不確定性是中小企業財務風險的基本特性，沒有不確定性就沒有了風險，風險是由不確定性引起的。它是對中小企業未來的不可預測以及未能達到中小企業所能期望結果的可能性。

（五）決策性。中小企業的經營是持續進行的，中小企業的管理者可以根據歷史和以往經驗對未來不確定的內外因素進行分析與評估，這就是財務風險的可決策性。財務風險可以通過事先估計，也能事后確定。事先估計風險可以幫助我們來預測風險，從而可以減少風險給中小企業帶來的損失；而通過事后確定，提供給我們下次更好做出財務風險決策的經驗。

四、中小企業在經營管理過程中存在的問題

（一）資金短缺。資金是中小企業進行生產經營活動的必要條件，所以中小企業的發展根本離不開資金的支持。而我國的中小企業就存在著這個問題，因為自身的經濟能力有限，他們不能通過發行股票、債券或者是國家財政支持來獲取資金。因此，銀行的貸款支持對于他們來說就是極其重要，但以目前來看，中小企業無法及時獲得銀行的支持，長期以來，大部分中小企業都是通過民間借貸或是內源性融資來解決資金短缺的問題。

（二）盲目跟風。很多中小型企業為了追求其發展規模，忽視了中小企業擴張導致資金緊張的現象，這也無疑增加了中小企業的財務風險。盲目跟風使中小企業遭受損失主要通過兩個方面：一是投資盲目性，二是投資缺乏科學性。投資盲目性表現在中小企業追求多元化經營，跟風現象卻忽略中小企業自身的可行性；投資缺乏科學性會導致中小企業損失，引起債務危機，甚至導致中小企業破產。

（三）管理不力。我國的大多數中小型企業生產規模小，員工少，缺乏科學的管理。因為中小企業的決策都是老板一人決定，并沒有科學的決策理念和規范的程序，所以中小企業一般采取高負債的擴張戰略，再加上壞賬的負擔，從而使中小企業面臨巨大的財務風險。

（四）監控不力。目前，我國中小企業內部財務關系比較混亂，而且中小企業各部門之間存在著資金管理混亂、利益分配方面存在權責不明等現象。中小企業會計工作秩序混亂、核算不實而造成會計信息失真現象極為嚴重。

五、中小企業財務風險成因分析

（一）外部成因分析

1、市場環境的影響。在世界經濟全球化的大環境下，世界經濟的發展走向與中小企業是息息相關的。在經濟衰退時期，中小企業銷售額下降，存庫積壓，存貨變現速度變緩，阻礙了中小企業現金的流轉。如今世界經濟進入了金融危機復蘇階段，但復蘇階段是緩慢的而且不穩定，所以風險也會加大。

2、宏觀政策的影響。國家經濟金融政策的變化可能會對中小企業的生產經營、市場環境和融資形式形成一定的影響。所得稅稅率、利率、匯率等主要的宏觀經濟政策變量的波動以及產業機構調整政策和國家鼓勵向建立資源節約型和環境友好型社會轉型政策的實施，可能會給中小企業帶來困境和危機，進而容易引發中小企業財務風險的產生。

3、證券市場和金融體系不完善。中小企業的資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。自有資金主要通過證券市場發行股票、債券融資；對外融資主要是通過銀行貸款。而我國市場經濟發展不夠成熟，證券市場和金融體系還不夠完善，因此導致中小型企業無法上市、資金短缺等問題。

（二）內部成因分析

1、中小企業管理人員缺乏風險意識。管理者缺乏風險危機意識，是中小企業管理的重大缺陷，因為財務風險是客觀存在的，只要中小企業進行經濟活動，就會存在財務風險，就可能會給企業帶來損失。

2、資本結構不合理。我國中小企業的資本結構存在兩個表現方式：保守型和風險型。保守型中小型企業財務風險比較小，但企業發展滯后或停滯不前。而風險型中小型企業債務融資規模大，償債能力不足，甚至存在破產風險。

3、財政決策缺乏科學性。我國中小型企業作出財務決策普遍都是通過經驗和主觀意識進行，忽視中小企業自身規模、效益和風險等因素，由此導致決策失誤，使得投資收益率低于籌資成本，從而產生財務風險。

4、中小企業內部財務監督體制不健全。由于中小企業為了在市場競爭中爭得一席之地，他們會主要采取賒銷方式銷售產品，從而導致中小企業的應收賬款增加，嚴重影響了中小企業資金的流動性。同時，中小企業各部門之間利益分配方面存在著權限不明確等混亂現象，導致資金利用率較低。

5、道德風險的廣泛存在。激烈的市場競爭中，各種詐騙、違約、投機取巧等現象稱之為“道德風險”。而道德風險也會對中小企業的長遠發展造成極大的影響。

六、中小企業財務風險防范措施

（一）建立財務風險預警系統。中小企業財務風險系統是通過對中小企業財務狀況和財務成果的綜合性分析，通過獲得中小企業經營運行發生波動的信息并進行預測，從而發現財務系統中的漏洞。畢竟任何財務危機都是有一個從逐步顯現到不斷惡化的過程。因此，我們需要對財務風險系統進行監控，收到財務危機顯現出來的信息，降低由此帶給中小企業的損失。建立好財務信息的收集、傳遞機制，讓各部門有效地共享信息資源，對可能造成的重大風險重點分析、及時處理，使預警系統真正發揮出財務警示的作用。

（二）提高財務人員素質。提高員工的財務風險意識，建立完整嚴謹的風險觀，將風險管理意識和行動落實到每個員工身上。而財務管理人員也要樹立防范意識并貫穿于財務管理中，這也就需要中小企業的財務人員具有一定的業務素質，能夠用理論知識對財務風險進行分析，及時發現潛在的風險。因此，中小企業需要定期對財務人員的相關能力進行培訓，提高其財務人員的風險意識和及時風險應對能力。

（三）合理調整資本結構。完善中小企業財務結構，調整中小企業資產負債率。中小企業需要使得綜合資金成本最低，財務杠桿發揮最大效用，可接受的財務風險，實現中小企業價值最大化目標。尋找一條實現資本結構良性循環的道路，中小企業要處理好籌資、投資、生產經營活動以及利潤分配四者之間的關系。當然，中小企業還得降低壞賬率，對中小企業投資可回收性進行分析，加強中小企業資金調控和可運用能力，這都是中小企業規避風險的基本措施。

（四）建立和完善中小企業內部控制系統。良好的內部控制是提高公司經營效率和保證財務報告可靠性的一大保障。首先，要對各部門分配權限，使得各崗位能夠互相牽制；其次，對中小企業簽訂合同等活動進行嚴格的控制，通過協調各部門各環節的工作來保證交易的有序進行；最后，完善中小企業的內部監督體制，在中小企業內部設立必要的內審部門，由董事會或監事會統一進行監督，確保內部控制實施到位。

（五）提高中小企業應變能力。中小企業應該密切關注市場環境和中小企業的外部因素，追蹤包括宏觀經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化、資源環境等一系列環境因素的變化所帶來的風險。充分了解市場及經濟的變化，認真貫徹國家產業政策，以市場為導向，及時進行產業結構調整，不斷開發適銷對路的新產品，努力提升中小企業的風險管理水平。在市場競爭激烈的條件下，中小企業需要隨機應變地對待和處理將來可能遇到的各種突發情況并予以解決，這就需要中小企業加強科學決策，優化自身管理，防范和化解財務風險，最大限度地降低風險損失。

主要參考文獻：

[1]顧艷南.淺談企業財務風險及其防范[J].財政金融，2010.2.

[2]楊敬月.淺談中小企業財務風險的防范與控制[J].金融經濟，2012.3.

[3]徐媛媛.企業財務風險成因及其防范研究[J].冶金財會，2012.2.