新時期我國中小企業融資現狀及其對策

王娟珍

摘 要：中小企業是中國市場經濟發展的重要構成，隨著全民創新創業的發展，近年來，我國中小企業不斷發展，為增加就業、推動經濟增長貢獻了力量，也受到了政府的支持。融資對于企業的生存和發展具有重要意義，但由于社會環境、企業自身等方面的原因，中小企業仍然面臨融資難的問題。本文通過對中小企業發展現狀的研究，分析中小企業面臨的融資困境，認為中小企業應當從完善公司治理結構、熟悉融資環境、建立健全信用體系等方面來針對企業融資難問題作出應對，幫助企業進行融資，以保障和促進企業的自身發展。

關鍵詞：中小企業;融資;對策

一、我國中小企業融資現狀及問題

（一）融資的概括

一般來說，融資是指企業通過種種方式向金融機構或是金融中介進行資金籌集的一種經濟活動。融資的概念有廣義和狹義之分，廣義的融資也被稱作金融，是發生在金融市場上的一種資金借貸行為;狹義上的融資則是指企業通過一定方式籌措資金的行為。企業融資分為內源融資與外源融資兩大類，內源融資的成本與風險都比較低，是企業的首選融資方式。同時，為了滿足自身發展需要，企業可以通過多種方式進行外部融資，如資本融資、品牌融資、產品融資。目前來說，企業最主要的融資平臺依然是銀行，企業通過向銀行貸款進行融資;但很多中小企業從銀行融資難度較大，往往更傾向于通過第三方融資平臺進行融資。

（二）對我國中小企業現狀的調查

我國現有的中小企業存在組織結構簡單且規模小、經營對象單一的特點，中小企業大多依靠自身的積累和發展。中小企業的特點在于，在時間和數量上對資金的需求不確定，因此，它們必須具有操作靈活、變化迅速的特點。采用隨機抽樣調查方法，對四川省601家中小企業的營運資本來源結構進行了調查。結果表明，78.1%來自企業內部積累，9.65%來自銀行貸款，5.07%來自民間貸款，3.25%來自商業信貸，但是其他非正規融資渠道的也占有3.93%。說明中小企業的資金來源主要依靠內部融資。參照滬深兩市上市公司，1500多家公司中，民營企業占比不足15%，說明外部融資不是中小企業融資的主要來源，但事實是作為主要融資來源的內部融資的情況并不理想，主要表現在分配過程中折舊率低、留利不足。

目前，除了自身資本累積之外，銀行融資仍然是中小企業融資的主要方式，盡管在政府的支持鼓勵下，銀行向中小企業貸款的比例有所增加，但仍然難以滿足中小企業的融資需求，許多中小企業依然面對融資難的困境。與大型企業相比，中小企業往往難以達到發行股票或債券的要求，使其難以進行直接融資，可選擇的融資渠道較少，限制了企業融資能力。同時，大型金融機構難以很好地服務于中小企業融資，與之相比，中小金融機構具有信息優勢、監督優勢等，但由于我國中小金融機構發展相對滯后，這也造成了中小企業融資困難。隨著互聯網的發展，

（三）中小型企業的特點

與我國大型企業相比，中小企業的人員規模、經營規模等方面都不存在明顯優勢，不過也有其自身的特點，主要表現在以下幾個方面。第一，適應性強。中小企業往往受限于人力、物力、財力，無法進行種類繁多、規模大的生產活動，這種情況下，企業能夠將有限的資源投入進細分市場，實現專業化經營，更加機制靈活。第二，整體經營范圍廣，行業齊全。由于中小企業大多專注于細分市場，能夠滿足消費者群體的不同需求，適應現今消費者需求個性化的趨勢，在不同領域為消費者提供更好的服務。第三，抗風險能力差，盡管中小企業在近年來不斷發展，有著獨特的競爭優勢，但受限于自身，中小企業缺乏足夠的抗風險能力，一旦出現經營不善、資金鏈斷裂等情況，企業很有可能就此倒閉，這也使中小企業在融資時面臨較大的難題。第四，融資能力差，融資能力在一定程度上代表了企業可持續發展的水平，但是中小企業的融資渠道較少，也導致整體的融資能力較差，企業很難得到大規模的發展機會。

二、中小型企業融資難的原因

（一）企業自身原因

中小企業大部分是個人、家族或朋友成立的私營企業，股權結構相對單一。企業融資方式之一是內部融資，單一的股權結構就容易導致企業內部融資能力不足，而在外部融資方面，由于許多中小企業都缺乏科學的運營機制與決策機制，內部治理也不夠合理，在發展時具有盲目性，抗風險能力較低，產生不良貸款的概率大，加之現實情況下已經有部分中小企業給銀行帶來不良貸款，這就使銀行等機構愈發不愿信任中小企業，不愿給中小企業提供貸款。中小企業由于規模較小，在進行銀行貸款時能夠進行抵押的抵押物較少，在金融機構對其進行資產評估時難度又比較大，這也使中小企業面臨的融資難度較大。此外，企業融資問題還受到管理者自身的管理理念的影響，如果企業管理者不能制定出科學的發展模式，也會導致整體的融資工作愈發艱難。

（二）從社會、政府角度分析

盡管國家出臺了稅收減免、信貸扶持等優惠政策，但對于中小企業來說，這些只能使情況稍有改善，在企業實際發展當中還有許多政策難以覆蓋到的痛點。此外，銀行等金融機構對于中小企業的融資限制較為嚴格。由于中小企業融資存在頻率高、金額小、壞賬風險大等特點，有時難以達到商業銀行的放貸要求，即使進行貸款，也需要企業提供較多的抵押與擔保，在目前的情況下，中小企業也難以找到相關公司或是平臺能夠對企業進行擔保，這就使企業融資較為困難。

（三）融資存在的問題

1、融資規模

中小企業往往規模較小，與大企業相比，單個企業在融資時的融資規模也比較小，這使中小企業在進行貸款融資時很難受到商業銀行等金融機構的青睞。與此同時，中小企業整體融資需求又十分龐大，總體面臨巨大的資金缺口，盡管有國家政策的支持，也顯得有些杯水車薪。

2、融資成本

由于中小企業抗風險能力較差，產生不良貸款風險高，商業銀行在貸款給中小企業時會考慮到風險補償問題，進行利率的上調。此外，由于中小企業在進行貸款時缺乏足夠的抵押物，往往需要擔保機構的介入，此時企業就要負擔額外的擔保費，增加了企業的融資成本。有數據顯示，中小企業的融資成本大都高于10%，這對企業來說是個極大的負擔。

3、融資渠道

目前，針對我國中小企業開放的融資渠道存在直接融資渠道狹窄，數量少、間接融資渠道發展不成熟的問題。一些企業可以通過發行股票、債券等進行直接融資，但對于中小企業來說，發行股票和債券的門檻高，能通過這種手段融資的中小企業幾乎不存在，中小企業往往還是通過銀行貸款等間接手段進行融資，但難度較大。同時，民間私募資金、票據市場等間接融資手段發展又尚不成熟，難以滿足中小企業融資需求。

三、解決融資難的對策

（一）完善企業治理結構

中小企業自身應當做好發展規劃，對企業內部進行科學的經營管理，以提高企業的盈利能力，增強抗風險能力。在進行企業的經營與管理時避免任人唯親、縱容包庇等現象，減少沖動決策、盲目決策、獨裁等行為的發生，企業的領導者應當積極提高自身的管理水平，完善企業的治理結構，構建起符合企業發展需求的企業的管理制度，實現科學經營。重視規范企業的財務管理，完善企業內部的會計制度，對相關財務人員進行培訓，提高其業務能力，保障財務報表的真實性與可參考性。

（二）熟悉融資環境，制定融資戰略

盡管中小企業目前依然面臨著融資難的困境，但伴隨著國家對中小企業的大力支持，近年來，企業的融資環境已經相對有所改善。國家相關部門通過降準等手段增加中小企業信貸，保障貸款快速發放至中小企業;政府出臺相關政策支持中小企業發放債券，增加了企業融資渠道。在這種情況下，中小企業應當積極主動地了解國家在扶持中小企業方面的法律法規以及相關政策，熟悉當下的融資環境，以便企業能夠及時利用好相關的政策，制定出符合政策要求、有利于企業自身發展的融資戰略。

（三）建立健全信用體系

與發達國家相比，我國的信用體系建設尚且處于發展階段，缺乏良好的信用環境建設以及權威的信用評價體系。國家應當利用大數據等技術，逐步建立起一個覆蓋全國中小企業的信用信息數據庫，并將其對外開放。通過對中小企業商業信用信息的收集、匯總，實現對中小企業信用信息的共享，督促中小企業重視對企業自身信用的管理;金融機構也可以通過該數據庫掌握到中小企業的發展狀況，幫助其做出貸款決策，減少不良貸款的出現，增加其對中小企業的信任，營造良好的銀企合作環境。

（四）降低融資成本

中小企業的高融資成本主要來自銀行貸款的高利率、擔保機構的高費用等，盡管在利率市場化的進程當中，有許多資金流入了中小企業，刺激了企業發展，但中小企業面臨的依然是銀行貸款的高門檻、高利率。國家應當推動債轉股，降低企業杠桿率，發展股權融資這一直接融資方式，降低企業的融資成本。應當大力整治僵尸企業，減少其對金融資源的占用，保障資金向真正有需要的方向流動，提高資金的利用效率。

四、結語

中小企業為國家經濟發展注入了活力，能夠滿足消費者的個性化需求、提供就業崗位、推動技術革新，對國家發展有著重要意義?；庵行∑髽I融資困境需要政府的大力支持，為企業提供良好的融資環境。與此同時，企業也應該優化自身治理結構，提高自身競爭力。在內部與外部的共同努力下，中小企業才能夠走出融資困境，實現自身的繁榮發展。

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