壽險公司財務風險的特點與防范

邱國彥

保險業發展過程中需結合市場環境以及保險業務特征，注意財務風險有效分析和防范。以人壽保險公司為例進行財務風險特征與防范策略分析，意在提升此類保險公司風險防范有效性，對財務風險特征進行充分明確。通過本文研究總結分析可知，現階段人壽保險公司財務風險問題主要有：償付能力與籌資能力有待提高，增資壓力擴大；保險資金運用方式不當，投資收益穩定性不足；風險準備力度不足，賠付壓力增大。

一、某壽險公司財務風險總體狀況分析

本文探討的壽險公司作為資本急速擴張、業務快速發展的壽險公司，經營環節具有鮮明特色。因此，需做好財務風險有效識別。作為以資產驅動負債類的金融企業，金融資產對于此類公司非常關鍵。而隨著整體保險資金投資領域逐步豐富和擴大，投資限制逐步放寬，保險公司投資標的范圍已從傳統的債券、股票等傳統產品擴展到能源、礦產以及不動產的部分項目中。同時，投資活動也實現了國際合作。因此，本文探討的某保險公司在財務風險防控過程中，需結合上述實際情況對財務風險的具體類型進行有效確認和規劃。具體來說，某保險公司財務風險評估中的關鍵指標包括償債能力、投資收益損失貢獻度、投資資產占用率、投資收益率等。下表為某壽險公司償債能力指標分析表。

二、壽險公司財務風險特征分析

（一）客觀性特征

客觀性特征主要強調財務風險具有客觀存在的基本特征，不會隨環境變化或人為因素而消失轉移。從人壽保險公司的角度上來說，只要保險公司業務順利開展，預期的目標就會在實現中出現風險。另外，風險的發生也與保費收入與負債額度緊密相關。只有結合壽險公司業務特征、業務內容以及業務開展中的實際情況和問題進行綜合分析，才能夠結合風險的客觀存在特征，及時采取預見性措施，為有效規避風險提供保障。

（二）波動性特征

波動性特征主要是指財務風險在出現時對壽險公司產生的影響具有波動性。常規情況下，壽險公司會對財務風險進行有效評估。但具體評估工作落實開展以及財務活動開展過程中，都有可能存在多種不同類型的變化和影響因素。因此，風險大小無法在風險產生前明確確認。除此之外，保險資金的運用渠道從實際出發來講，也呈現出不斷拓寬的特征。

（三）全面性特征

全面性特征主要是指財務風險和壽險公司日常業務開展、財務部門針對性業務組織落實全方位緊密相關。并且會在財務數據、財務主體關系方面多角度體現。從資金籌集、資金應用、資金累積和財務分配等多方面來講，各環節工作都會存在財務風險。例如，在壽險公司背景下，最為典型的財務活動為資金籌集活動。常規情況下，資金來源以保單保費為主，但若客觀上的利率水平出現波動過大的情況，投資成本和風險也會有所加大。

（四）激勵性特征

激勵性特征主要是指財務風險出現后，會刺激企業管理者采取措施防范風險。在這個過程中，財務管理力度會因此而加大，風險規避過程中產生的損失也會同步減小。從實際出發來講，風險和投資應當是貫穿公司發展的各個環節、各個階段同步進行的工作。只有保證財務狀態的穩定性與安全性，才能夠提高收益，形成科學全面的風險管理體系，這也是增強壽險公司市場競爭力的科學方法?？偟膩碇v，風險的發生在壽險公司風險體系建設、日常業務開展的過程中具備典型激勵性作用和意義，應當在實踐工作開展中充分引起重視，并提出有效風險防范措施。

三、現階段壽險公司財務風險主要類型

（一）負債風險

負債風險主要是指人壽保險公司若出現負債經營情況，其償債能力和收益能力都會同步出現下降現象。這時，財務資金運轉就會遇到阻力和困難。公司運轉的同時，會出現舉債問題。產品結構也會由于資金支持持續性和全面性方面的不足而出現問題和困難。比較典型的違約現象、信譽受損現象都是由于這類風險引起的不良后果。

（二）資金應用風險

資金應用風險主要是指在資金運用過程中，投資收益與壽險公司運行需求存在矛盾沖突。這主要是由于保險資金投資范圍現階段呈現出不斷擴大的特征。在這種情況下，高收益的權益類金融產品和非標金融產品投資傾斜度逐步加大。這時，利率風險和匯率風險都會由于宏觀政策變動而同步加大，對保險公司的投資收益帶來更加直接的影響。應對這類風險對于維持保險公司的長期穩定運行、提高保險公司收益率都具有重要作用。

（三）保險業務流動性風險

保險業務流動性風險主要是指壽險公司在籌措資金過程中，主要依靠開展好人身保險業務達到預期目標，保險業務流動性風險因此而產生。在銷售保險產品時，需要充分考慮保險服務的營銷理賠、退保、業務滿期給付需求等多方面因素。在出現相關需求時，保險公司容易面臨資金周轉方面的困難，主要表現在現金流轉的連續性不足方面。

四、壽險公司財務常見風險分析

（一）償付能力與籌資能力有待提高，增資壓力擴大

這類風險主要是指由于資金投資收益率有所下降而導致償付能力和籌資能力下降。因此，一些萬能險業務會獲得大量發展空間，但會消耗資金本金，影響分紅和賠付支付工作開展。作為壽險公司，其償付能力會面臨更大壓力。需要通過財政撥款或股東增資方式對業務發展整體結構進行優化調整。另外，發行次級貸或上市融資的方式也需要有效利用。但從目前實際情況分析可知，雖然現階段壽險公司增資方式簡便直接，但保險公司的償付能力和籌資能力相對不足，增資壓力進一步提升。

（二）保險資金運用方式不當，投資收益穩定性不足

保險資金運用方式不當主要是指在壽險公司常規經營發展過程中，保險資金保值增值會影響持續經營狀態和被保險人利益。因此，投資渠道拓寬和投資能力逐步提升后，資金流動性較低的投資項目無法滿足壽險公司的高收益經營發展需求。另外，由于資本市場復雜性較強，壽險公司在投資項目選取和運行中出現問題的概率加大，投資收益波動性更強，投資風險因此而加大。這一系列問題都需要基于實際經營發展需求提出有效的風險規避措施。

（三）風險準備力度不足，賠付壓力增大

風險準備能力不足主要是指在壽險公司的經營發展中，其經營發展基本理念以追求利潤為核心。風險預測雖然在整個壽險公司運行發展中受到一定重視，但風險預估準備力度有所不足。例如，責任準備金計提不足、過度運用保險資金進行項目投資等，都是對風險未能精準全面預估的現象。這種現象的產生會導致風險發生時，壽險公司在應對風險時出現資金流動性不足、延遲理賠、收益支付逾，從而期等實際問題。除此之外，部分公司為了盡快擴大保費整體覆蓋范圍和規模，對于承保質量問題缺乏重視程度，賠付率會因此有所提升，保險交易逆向選擇問題也會同步產生。

五、壽險公司財務風險防范策略分析

（一）加強制度建設，加大財務部門內部控制力度

加強制度建設主要是指在保險公司的財務風險防范過程中，應當通過外部制度建設的完善起到對公司治理水平進行提升的作用。同時，財務部門內部控制力度也可基于制度制定和制度執行的實際工作開展達到有效控制目標。例如，公司內部不僅要制定專項的財務風險管理目標和獎懲制度，管理層也應當定期對財務風險狀態進行數據分析和研究。由財務部門基層管理人員向管理層呈報相關數據，以便幫助上層管理人員及時進行決策調整，有效規避財務風險。關于財務風險防控中財務部門內部控制工作的要點，包括以下兩方面：一是貨幣資金業務崗位應當保證處在相互分離且制約監督的狀態；二是投資業務內部控制力度應逐步加大，對產出效益以及投資方案可行性要注重進行針對性分析，確保投資過程中的內部風險能夠通過有效分析得到最大化控制。

（二）建立科學風險預警機制，有效規避風險

提升風險預警有效性對于規避風險、提升財務管理質量有重要作用。因此，科學構建風險預警機制對于規避風險具有重要意義。從實際出發來講，壽險公司財務風險管理工作和風險防范工作中，預警工作雖然具有一定的波動性，但若能夠構建完善性更強的預警機制，更有利于減小風險危害。由于風險具有典型服務穩定性特征，需要科學構建風險預警機制。因此，建立科學的財務風險預警機制，在風險出現前就采取針對性措施，從而達到預警目標，以便盡可能降低風險發生率和損失率。對于壽險公司來說，風險預警工作要點包括以下幾方面內容：一是對經營狀態中的風險達到預警效果。這方面主要是指基于壽險公司核心業務以及相關數據指標進行系統性分析，提出影響經營安全和財務風險的實際問題，同步研究提出相關問題解決措施，為公司運營安全提供保障；二是對損益指標要起到預期效果。

通過本文實踐分析可知，壽險公司財務風險分析與防范工作有非常重要的實踐價值和意義。從實際出發分析，現階段有效防范壽險公司財務風險，有利于維持公司穩定運行，為提升公司財務管理有效性提供支持。除此之外，壽險公司財務風險防范工作的落實開展，也應當分別結合企業盈利制度和內部控制管理等各環節工作提出針對性措施和方法，為發揮風險防控策略作用、提升壽險公司運行發展質量提供支持。