合規視角下促進上市公司高質量發展的策略

成曉宇

（陽煤化工股份有限公司 山西太原 030000）

我國經濟發展進入新常態，由高速增長階段轉向高質量發展階段。上市公司作為推動經濟增長、實現經濟發展方式轉變的重要力量，更是國民經濟轉型的“領跑者”。其通過證券市場融資、降低融資成本，在實現資源有效配置的同時帶動區域經濟發展。在加快構建現代企業合規治理體系的過程中，注重強化上市公司合規管理，提升其風險防控能力，以促進其實現高質量發展。受多種因素影響，上市公司在實際生產經營過程中，部分公司出現不合規情況，給公司帶來一定的經營風險，嚴重制約其高質量發展。

一、上市公司高質量發展的具體表現

（一）高效的財務管理和良好的信息披露

穩定高效的財務管理作為衡量上市公司高質量發展水平的重要指標，在生產經營中主要表現在以下幾個方面：第一，穩定增長的財務指標。上市公司的高質量發展強調其財務指標要保持穩定增長，如收入、凈利潤、市場份額等呈現持續上升趨勢。第二，持續提升的盈利能力。高質量發展要求上市公司不僅具有一定的盈利能力，還要通過優化成本結構、提高經營利潤等方式，實現經營利潤的持續增長。第三，良好的信息披露。與非上市公司所不同的是，上市公司的高質量發展要求其保持良好的財務透明度，能夠及時準確地進行信息披露，以便投資者能夠更好地了解公司的財務狀況。第四，高效的財務流程。上市公司的高質量發展要求其具備高效的財務流程，如預算編制、審批執行、監督控制等，以充分保證上市公司財務活動的順利進行。

（二）科學的戰略規劃與高效的市場運營

上市公司作為推動經濟增長的重要力量，要想實現高質量發展，應進行科學的戰略規劃，如根據公司經營情況設定明確、具體的戰略目標，包括市場份額、銷售額、利潤率等，為公司發展指明方向。在此基礎上，還要根據市場環境、公司現狀等，制定符合公司實際的發展戰略，如差異化競爭等。根據上述制定的戰略目標和戰略思想，要制定實現戰略目標的實現路徑，為公司提供可行的發展方案，如市場拓展、品牌建設、產品研發等。上市公司高效運營作為其實現高質量發展的關鍵，要求上市公司建立符合業務需求的組織架構，明確各部門職責，以確保其各項業務高效運轉。同時，要求其制定規范的流程體系，明確各項業務流程權限及責任人，以提高公司整體運營效率。

（三）良好的公司治理與有效的風險防控

良好的公司治理是上市公司高質量發展的重要保障。公司治理包含多個方面的內容，如完善的公司規章制度，明確上市公司性質、組織結構、管理機制等，以規范上市公司的治理行為；優化管理組織結構，通過優化董事會結構，選任具有專業知識和豐富管理經驗的人員擔任董事，以提升董事會的決策科學與效率；發揮股東大會作用，上市公司股東權益得到充分保障，并建立科學的股東參與機制，使股東充分參與公司重大決策。同時，有效的風險防控作為上市公司高質量發展的基礎，要求上市公司應建立完善的風險評估體系，能夠及時識別上市公司面臨的各類風險，如市場風險、信用風險等，并對各種風險可能產生的影響進行評估。在此基礎上，上市公司要根據風險評估結果，制定相應的風險應對措施，如降低風險、規避風險，以充分降低風險對上市公司的影響。此外，上市公司通過定期進行風險監測，及時發現并解決潛在的風險，并將這些風險情況上報上級管理部門，以便采取有效措施。

（四）應盡的社會責任與較強的市場競爭力

企業在尋求投資時，ESG 作為衡量企業在促進可持續發展、履行社會責任等方面的投資理念與評價標準，現已成為上市公司高質量發展的重要內容。這意味著上市公司的高質量發展，要求其要承擔應盡的社會責任。如樹立社會責任理念，關注利益相關者的利益，以實現上市公司的可持續發展。推進社會責任實踐，參與社會公益、慈善捐贈等，以樹立良好的企業形象。創新社會責任方式，不斷探索符合上市公司的社會責任實踐模式，保障實現良好的實踐效果。同時，品牌影響力與創新力作為上市公司核心市場競爭力，以及高質量發展的核心驅動力，要求上市公司具有較強的創新理念和創新實踐，注重創新成果的轉化與推廣，不斷提高產品與服務的市場競爭力。對于品牌影響力這一影響上市公司高質量發展的關鍵因素，要求公司通過提高產品質量、創新營銷方式等手段，不斷提高公司品牌的知名度與美譽度，以增加品牌價值。在此基礎上，通過多渠道推廣，以提高品牌在市場中的曝光度與認可度。除了提升品牌價值與加強品牌宣傳外，還要具備降低品牌風險的能力，如加強品牌保護，防范危機事件，以充分保障上市公司品牌形象的穩定與可持續發展。

二、合規視角下上市公司發展存在的問題

（一）合規經營意識不強，合規文化建設缺失

上市公司作為促進經濟轉型發展的重要力量，在運營過程中要嚴格遵守法律法規。但受經營理念的影響，部分上市公司由于對新法規理解認識不足或思想疏忽，未能按照新法規的相關要求進行合規操作，進而違反相關法規，受到監管機構的處罰。此外，部分上市公司為了追求短期經濟利益，忽視對相關法律法規的遵守，嚴重影響公司的長期發展。之所以會出現上述問題，是受其合規經營意識不強等影響。由于合規經營意識不強，忽視對公司合規文化的建設，使部分上市公司對經營中的合規問題缺乏足夠重視，認為合規經營會增加公司成本，影響公司經濟效益，最終導致公司在面臨合規問題時缺乏積極的應對動力，進而使問題逐漸惡化。面對新出臺的法規或監管政策，部分公司不愿意投入資源進行培訓或法規學習，進而使其面臨更大的合規風險。還有部分公司缺乏合規文化建設，從管理層到基層員工對公司的合規政策了解不夠深入，也可能使公司面臨法律風險。在生產環保、勞動權益等方面的不合規行為，不僅會使公司面臨一定的法律制裁和罰款，還會對公司聲譽及市場形象產生負面影響。

（二）經營風險管理不足，合規監督執行不到位

風險管理是上市公司必須面對的重要問題之一。然而，部分上市公司在風險管理方面存在明顯的不足。如風險評估機制不健全，導致公司不能及時發現并有效應對潛在風險，可能給公司的財務狀況和業務發展帶來威脅。同時，監督執行是保證上市公司合規運營的重要保障。部分上市公司在日常監督執行方面，受多種因素影響存在不到位的情況。由于相關管理部門對內部控制制度監督、執行力度不夠，導致其內部控制制度未能發揮作用，不能及時發現并糾正生產經營過程中出現的問題，進而給上市公司帶來經濟損失，不利于其實現高質量發展。除了監管制度未有效落實之外，內部審計作為上市公司實行內部監管的重要手段之一，也是降低其經營風險的重要舉措。然而，部分上市公司在進行內部審計工作時，存在審計范圍受限、審計標準不規范及審計報告不準確等問題，嚴重影響上市公司戰略決策制定，甚至誤導投資者，給公司投資者帶來重大損失。

（三）信息披露不透明，存在關聯交易

信息披露是上市公司對投資者與市場應盡的義務，上市公司在運營過程中應當按照相關法律法規的規定，及時、準確、完整地披露公司信息，以便投資者根據公司運行情況作出正確決策。然而，部分上市公司為掩蓋潛在的經營風險、維護股價，在信息披露過程中出現故意延遲、隱瞞重要信息等情況，嚴重侵害投資者的利益，造成投資者利益受損，影響上市公司聲譽。同時，信息披露作為上市公司向投資者和社會公眾公開公司運營情況的重要手段，部分上市公司在信息披露中存在不透明、不全面等問題，如未能充分披露公司的重大風險、財務報告中的重大不確定事項等關鍵信息，這不僅會使民眾、投資者對上市公司真實情況產生誤解，影響其投資決策，還會滋生內幕交易、市場操縱等違規行為，嚴重損害市場競爭的公開性與公平性。除此之外，資本運作作為上市公司發展的重要手段之一，由于信息披露不透明，使部分上市公司在資本運作過程中出現關聯方交易、違規擔保，或將部分資產挪用于非主營業務，以此謀取利益。上述違規行為不僅會損害公司股東、債權人等利益，還可能給公司的財務狀況及未來發展帶來風險。

（四）合規管理體系不健全，公司治理水平不高

完善的合規管理體系是上市公司合規經營的重要保障。然而，部分上市公司尚未建立相對完善的合規管理體系，存在合規管理流程不規范、制度建設不健全、合規管理組織不完善等問題，無法有效地防范和化解合規風險。部分上市公司在治理結構方面存在一定缺陷，股東大會、董事會、監事會等機構未能充分發揮作用，導致公司決策缺乏科學性和有效性。公司內部權責不明晰，容易產生內部管理混亂和腐敗。在財務管理方面，上市公司的財務報告必須符合會計準則和相關法規的要求。但部分上市公司財務管理人員在編制、審議財務報告時，存在虛增收入、虛增利潤等違規行為，加上公司內部審計機制的不健全，使相關人員無法及時發現并糾正財務報告中的違規行為，進而給上市公司帶來經營風險。公司治理是上市公司實現合規經營的重要基礎。但由于公司治理制度的不完善，使公司股東會、董事會、監事會等機構出現職責不清、權力不均衡等情況，導致公司治理能力薄弱，甚至使部分股東權益受損，進而影響上市公司合規經營與長期發展。

三、合規視角下促進上市公司高質量發展的實施路徑

（一）強化上市公司合規意識

隨著經濟全球化深入發展，合規經營作為上市公司實現高質量發展的前提和基礎，越來越受到世界各國的廣泛關注。強化上市公司合規意識，對保障上市公司可持續發展、保護投資者權益、維護市場公平發展具有重大意義。對此，法律法規教育作為增強上市公司合規意識的基礎，上市公司通過定期開展相關法律法規培訓，確保公司管理者與員工能夠熟知并理解相關法律法規的規定，并且在決策制定與業務操作中得到有效遵循。針對不同業務崗位、職務的員工，還可根據實際情況制定個性化的合規培訓計劃，如法律法規、公司規章制度、業務辦理流程、合規文化等，以提升員工的合規意識與素養。在此基礎上，上市公司還可引入外部律師、法務專家等專業團隊，定期提供合規咨詢服務，為公司實現合規經營提供專業指導。為營造良好的工作氛圍，上市公司還可采取多種方式進行合規文化宣導，如舉辦主題活動、發布合規手冊等，在公司內部積極推行合規文化，形成層層壓實責任、嚴格執行制度、有效防范風險的管理模式。

（二）完善合規管理體系建設

隨著經濟全球化及社會經濟快速發展，上市公司所處的經營環境與面臨的風險日益復雜。為確保上市公司實現穩步發展、維護投資者合法權益，完善上市公司合規管理體系建設至關重要。首先，要在公司內部建立相對完善的制度體系。對此，上市公司應制定符合法律法規和公司章程制度的合規政策，明確合規管理的目標、原則、范圍和措施等，確保合規政策覆蓋到公司各個業務部門，確保其在實際運營中做到有法可依、有章可循。合規管理制度應與公司的業務特點和發展戰略相結合，確保合規管理工作的全面覆蓋和有效性。在此基礎上，建立健全股東大會、董事會、監事會等機構，完善公司治理組織結構，確保公司決策科學、規范。同時，還要建立完善的內部控制機制，規范業務流程，防范內部腐敗和違規行為。如設立專門的合規管理機構或崗位，負責全面推進公司的合規管理工作。合規管理機構應具備獨立性和專業性，能夠有效地發現并解決潛在的違規行為。此外，上市公司應將合規管理工作納入績效考核體系，對各級管理人員和員工的合規表現進行評估。通過實施獎罰機制，激勵員工自覺遵守規章制度和國家法律法規，推動公司持續健康發展。針對出現的不合規行為，尤其是對于違反法律法規或公司規章制度的行為，應追究相關責任人的責任，給予相應的處罰，進一步加大紀律的執行力度，防范類似不合規行為再次發生。

（三）加強信息披露與風險管控

在當前復雜多變的商業環境中，上市公司面臨著各種風險挑戰，為保障上市公司平穩運營、實現高質量發展，上市公司要進一步加強信息披露與風險管控，以降低不確定性因素帶來的不利影響。對此，上市公司要按照相關法律法規及監管要求，建立有效的信息披露機制，完善信息披露機制，明確信息披露的標準、程序和內容，以便及時、準確、完整地向投資者和社會公眾披露相關信息，尤其是公司近期的經營業績與財務狀況，以便投資者了解公司真實的經營狀況和財務表現，進而做出明智的決策。在此基礎上，還應關注公司內外部環境變化，及時更新信息，以確保所披露的信息與公司當前發展的實際情況相一致。為確保投資者能夠及時準確了解公司經營狀況，上市公司還應加強與投資者的溝通交流，如召開業績發布會等，提高信息披露的透明度。在此基礎上，監管部門應加大對上市公司信息披露的監管力度，督促上市公司嚴格遵守信息披露制度，對于不合規的行為要依法嚴懲，以維護市場秩序和公平正義。此外，上市公司還要建立健全風險控制機制，明確公司的風險容忍度和風險偏好，規定公司在面對不同風險時應采取的措施，通過內部風險評估與監控，將其所面臨的經營風險控制在合理范圍。當前，市場環境瞬息萬變，上市公司還應定期評估公司的風險狀況，包括市場風險、信用風險、操作風險等，及時關注并了解風險變化趨勢，以便及時發現、應對潛在的風險。

（四）強化對上市公司監管執法

隨著經濟全球化及資本市場的變化，上市公司的合規問題備受關注。為推進上市公司實現高質量發展，除了強化合規意識、完善合規管理體系、加強信息披露與風險管控之外，還需要進一步加大對上市公司的日常監管與執法力度。對此，相關監管部門應加大對上市公司的監管力度，通過建立指導、督促、評價機制等方式，指導上市公司逐步建立和完善證券合規管理機制。針對不合規的行為要依法嚴懲，以維護市場秩序和公平正義。例如，要求上市公司嚴格按照法律法規和證券交易所有關規定，及時、準確、完整地披露相關信息，確保信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性。在此基礎上，通過建立科學的監管機制、完善監管流程，運用先進技術手段提高日常監管的精準度與效率，加大對違法違規行為的查處力度，對涉嫌違反法律法規的行為進行調查處理，并對相關責任人進行處罰。此外，還要通過建立健全投資者合法權益保障機制，加強投資者保護，如對投資者進行教育宣傳，增強投資者的風險意識和自我保護能力，防止不法分子利用虛假信息欺騙投資者。

四、結語

綜上所述，經濟全球化背景下，上市公司作為推進經濟增長、轉變經濟發展方式的重要力量，在資本市場中占據重要地位，加大對上市公司的合規管理至關重要?；诖?，上市公司應通過強化公司合規意識、完善合規管理體系建設、加強信息披露與風險管控、加大監管執法力度等手段，在解決存在不足的基礎上，實現高質量發展。