信用卡系統性風險監控機制初探

摘要：隨著社會的發展，我國的科學技術的發展也有了很大的提高。宏觀經濟波動主要通過四個方面影響信用卡資產質量：第一，經濟增長的周期性變動影響著持卡人的可支配收入，進而影響其消費能力和還款能力；第二，貨幣政策的變動約束著市場的流動性，從而影響持卡人還款能力；第三，各地區經濟、金融發展的不平衡和多元化會對信用卡資產質量產生不同的影響；第四，不同行業對經濟周期的敏感性和適應能力也是評價信用卡資產質量時要考慮的重要因素。

關鍵詞：信用卡；系統性風險；監控機制；初探

近年來，我國經濟步入了增速換檔期、結構調整期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”時代，宏觀經濟的下行壓力逐漸傳導到信用卡行業，信用卡不良貸款余額和信用卡不良貸款率（以下簡稱“不良率”）持續“雙升”。只有透過經濟現象掌握宏觀經濟與信用卡資產質量之間的規律，才能有效規避風險，抓住機遇，促進信用卡行業持續健康發展。本文從研究各項宏觀經濟要素變動與信用卡資產質量的關系出發，提出建立系統性風險監控體系的初步方案，以實現及時預測風險、適時調整信用卡風控政策的目標。

1貨幣供應量與信用卡資產

質量的相關性貨幣政策對市場流動性的影響一般通過兩個指標體現：一是廣義貨幣M2，即流通中現金、企業活期與定期存款、居民儲蓄存款之和，反映了現實與潛在的購買力；二是新增信貸，反映了金融機構向企業和居民發放的貸款增加額。貨幣供應量與信用卡資產質量之間的關系存在三大特征：一是與經濟增長因素相比，貨幣供應量與信用卡資產質量之間的相關性較弱，特別是在2010年后更為明顯，而且代表存量貨幣的M2對信用卡資產質量的影響要強于新增信貸。二是與經濟增長因素相比，貨幣供應量對信用卡資產質量影響的滯后性更為明顯。例如，2008～2009年，貨幣投放量大幅增長半年后，不良率才明顯下降。三是對應某個貨幣投放量，不良率能長期保持穩定。如圖2所示，2012～2013年，M2增速在13%～15%區間時，不良率穩定在1.1%～1.2%；2012年前，M2增速超過15%，不良率保持下降的趨勢；2013年后，M2增速跌破13%，不良率攀升至2%以上。

2區域經濟環境與信用卡資

產質量的相關性由于不同區域經濟發展和金融環境的差異，宏觀經濟周期的變動對信用卡資產質量的影響存在地區差異，隨著各區域金融環境和經濟結構的變遷，這種差異也在不斷變化。近年來，全國信用卡不良資產風險呈現出從東部沿海地區向中部、東北地區轉移的趨勢，各區域的特征如下。

2.1長三角地區

該區域民營經濟和外貿產業比例較高，2012年以來受到外部需求萎縮的影響，不良率逐漸上升，特別是在2013年鋼貿企業信貸危機和2014年溫州民間融資資金鏈斷裂事件的沖擊下，不良率上升較快。此后，長三角地區的銀行業金融機構加大了不良資產處置力度，多管齊下消化存量包袱，逐漸控制住了不良率快速增長的勢頭。

2.2珠三角地區

該區域與長三角地區相似，外向型經濟結構特征比較明顯。2012年以來受外部經濟影響，不良率快速上升，但該區域在1997年受亞洲金融危機沖擊后，民營企業的經營理念和管理模式趨于謹慎，危機應對能力較強，因此經濟復蘇較快，從2014年起不良率持續低于全國平均水平。

2.3環渤海地區

該區域主要受鋼貿企業高度集中的影響，2013年以后鋼貿類貸款違約事件不斷暴露，導致該區域資產質量長期較差，直到2017年才有明顯好轉。

2.4中部地區

該區域煤炭、鋼鐵、水泥、玻璃等產能過剩行業集聚，在宏觀經濟“去產能、去杠桿、去庫存”的結構性調整背景下，民營企業大量關、停、并、轉，經濟增長乏力，而且局部區域民間高息集資和信用卡詐騙案件頻發，因此，不良率長期高于全國平均水平。

2.5西部地區

該區域經濟開放度和活躍度明顯低于沿海地區，受外部經濟波動的沖擊較小，經濟結構較為穩定。為此，政府長期予以產業政策支持和金融政策傾斜，為西部地區經濟穩定發展持續注入動力。此外，該地區的信用卡產業規模不大，便于風控管理。以上因素促成了西部地區信用卡資產質量一直保持良好。

3建立系統性風險監控體系的方案

為了適應當前外部經濟形勢變化，提升信用卡風險管理能力，銀行應建立一個涵蓋多重宏觀經濟要素的指標體系，通過對各項指標的綜合評估，監控信用卡資產的當前風險和潛在風險，并及時調整風險管理的政策、程序和方法。

3.1系統性風險監控體系的指標構成

（1）宏觀數據指標宏觀數據指標選取全國GDP增速、全國M2增速、當地GDP增速、當地M2增速等4項數據，而新增信貸增速與信用卡資產質量的相關性較弱，可以不予采用。選取全國性宏觀數據指標是為了考察區域經濟發展面臨的外部整體環境。鑒于不同區域的內在經濟環境對信用卡資產質量的影響存在較大差別，因此在考察區域和行業風險時應當將當地的GDP和M2數據一并納入指標體系。在評分方式上，GDP增速可以根據其變動幅度評分。而M2增速需要考慮所處區間進行評分，根據前文分析，全國M2增速維持在13%～15%時，對信用卡資產質量影響很小，該指標評分可以保持不變；一旦超出該區間，應根據其波動幅度調整評分。

（2）區域經濟指標

區域經濟指標主要考慮當地經濟狀況和金融穩定性對信用卡資產質量的影響，主要為以下兩項指標。流動性指標，包括當地信貸總量與GDP之比、當地存款與貸款的比例。前者反映了當地授信規模、潛在償債壓力和經濟增長質量，后者反映了區域資金沉淀與流出情況，考察資金壓力情況。金融安全性指標，包括民間融資占企業融資的比例、影子銀行與銀行信貸規模比、小額貸款公司不良率，能夠衡量區域民間資本活躍度。民間資本具有監管體制外循環、連環借貸普遍的特點，一旦貨幣供應量收緊，易引起資金鏈斷裂，造成連鎖反應。

（3）行業結構指標

考慮到不同行業對信用卡資產質量的影響，銀行還需在宏觀經濟指標體系中加入行業結構因素。一是行業層級。該指標考慮特定行業在產業鏈中所處地位，如果附加值和技術含量都低，則該行業往往在產業鏈中缺乏定價和議價主導權，易受到經濟波動的沖擊。二是行業分布。如果一個地區同質化產業集聚，則行業風險集中，一旦市場需求萎縮，易引發系統性風險。三是行業的周期性特征。順周期行業對宏觀經濟波動非常敏感，面對經濟波動的自我調整能力也較弱，容易受到經濟波動沖擊；逆周期行業則對經濟波動的適應能力較強，能部分修復經濟波動的影響。

3.2系統性風險監控體系的應用

監控指標體系確立后，銀行就可以監控信用卡資產的系統性風險，并提前采取對策，可以根據不同的風險等級，采取以下幾項措施：一是指導當地銀行分支機構在市場拓展和客戶準入加強防范；二是制定差異化授信政策，并對特定行業客戶實施名單制管理；三是實施額度管控，根據區域和行業的預期風險安排信貸投放；四是系統性風險監控系統對接交易監控系統，對于高風險區域或行業的客戶提高交易預警等級，密切關注客戶交易和資信變動狀況，及時采取降額、?？?、提前催收等風險管控措施，并與房貸、個貸等部門聯動采取資產保全措施，確保銀行風險收益最大化。

4結語

在系統性風險監控指標體系的應用初期，由于系統自動化和智能化程度還不高，銀行可以采用人工評分的方法，即對每項指標根據其數值變動幅度確定一個基礎分，并賦予其風險權重，基礎分和風險權重相乘得到該項指標的加權評分，匯總各項指標的加權評分得到風險監控的總評分。不同的總評分對應不同風險等級，銀行根據不同的風險等級采取差異化管控措施。在成熟階段，銀行可以通過建模方式獲得更為精確的風險權重和基礎評分值，從而提高評分的精準度。

參考文獻：

[1].湯嘯.信用卡系統性風險監控機制初探.2018.

作者簡介：李巖，性別女，黨員，1982年出生，畢業于哈爾濱金融學院 現任業務主管，中級經濟師.