PPP 項目風險管理及措施建議
——以某建筑集團有限公司為例

許佳 中電建建筑集團有限公司

PPP 項目屬于政府和私營企業合作共建的項目，且項目體現公共性特點，有關方面的風險管理，有助于減少這一類型項目運行過程中的問題發生率，促進這一項目優質高效開展[1]。因此，應注重PPP 項目風險管理。本文以中電建建筑集團有限公司為例，進行PPP 項目風險管理及措施建議研究，為這一工作開展提供有益借鑒。

一、PPP 項目風險管理要點

（一）風險管理針對性

隨著我國公共事業快速發展，相應的PPP 項目數量和需求皆不斷增加，且每個項目的相關方、融資模式、管理機制、合同簽訂、建設環境、使用環境等各有不同，因此，不同PPP 項目的風險管理需求各有不同，為了提升風險管理水平和效果，必須針對項目實際情況，設置相應的風險管理體系并實施，實現精準管理、精確管理、精細管理的目標[2]。此外，風險管理需要一定的成本投入，必須在有關方面強化成本意識，做到在有效控制PPP 項目風險的基礎之上，盡量降低風險管理成本[3]。

（二）風險管理持續性

基于風險的特點分析，其不可完全消除，只能通過有效的防控手段，盡量對其進行控制和削弱，使其保持在一定水平之內[4]。而PPP 項目也具有一定的周期，在整個壽命周期之內，皆需關注風險管理，有效開展這一工作，保證項目正常運行，高質量發揮使用價值[5]。結合上述的分析得出，PPP 項目風險管理應體現持續性特點，建立全壽命周期的風險防控體系，強化風險管理效果。但是，項目周期越長，相應風險管理壓力越大，風險管理投入越多，相關方應對此理性分析，提高認識，強化風險管理基礎建設[6]。

（三）風險管理多元性

風險管理方法研究不斷深入，相應的模式不斷改進，與之相關的技術也不斷創新，從而為PPP 項目風險管理工作開展提供有力支持。但在實踐過程中，不同的風險管理方法優劣勢各有不同，為了強化風險管理效果，應體現多元性特點，即管理方法多元化，相互借力，取長補短[7]。此外，基于風險管控理論的視角分析，在有關方面工作開展時，還應注重風險管理主體多元化，實現PPP 項目風險共擔，強化風險管理力量，減輕風險管理壓力。

二、PPP 項目風險來源分析

PPP 項目的風險主要包括可控風險和不可控風險。其中，可控風險是指可以通過有效的控制手段對其進行管控的風險。不可控風險，則是指一些難以控制的外部風險，例如，突發公共衛生事件，影響政治經濟環境，帶來的項目風險，難以掌控。以中電建建筑集團有限公司為例，其負責的PPP 項目風險主要來自政策、信用、融資、管理、市場、合同等各個方面，其中，政策、信用、融資、管理屬于主要風險，應對其提高重視，強化管理。具體如表1 所示。

表1 中電建建筑集團有限公司PPP 項目風險

（一）政策風險

我國PPP 項目雖然處于快速發展階段，但其相關的法律法規依然不夠完善，產生政策風險，具體表現在以下兩個方面：其一，缺乏統一性。我國PPP 項目的立法層次較多，法律法規較多，從而導致相關法律法規缺乏統一性，產生一定矛盾，增加項目風險。例如，中電建建筑集團有限公司的PPP 項目，所處地域不同，地方政府為了推動項目開展，促進經濟發展和城市建設，將會為其提供一定的政策支持，如果與國家和其他部門的政策存在差異，將會影響項目的使用周期、使用權責、資金來源、經濟效益等各方面內容，產生矛盾和風險；其二，周期內的政策波動性。國家在PPP 項目方面的政策處于不斷變化和調整之中，且其他政策雖然并不是針對PPP 項目建立，亦在有關方面具有一定的適用性。加之項目周期較長，增加了政策波動性風險，導致新的政策與原有政策存在差異，不利于項目建設和運營管理過程中問題解決。

（二）信用風險

信用風險，是指PPP 項目參與方信用較差，未按照合同約定履行職責和義務，或者拒絕履行相應職責和義務，從而增加項目風險，影響項目質量和正常運行。分析其原因，主要包括以下兩個方面：其一，信用評估體系不完善。PPP 項目建設部門對于其他參與方的信用評估工作重視不夠，投入較少，缺乏針對性的信用評估體系，難以準確界定參與方的信用等級和綜合實力，致使一些信用較差的單位也參與項目建設，增加問題發生率；其二，信用管理工作滯后。PPP 項目參與方的信用問題，將會受到多種因素影響，致使其發生變化。例如，中電建建筑集團有限公司PPP 項目建設時，一些參與方在參與項目之前信譽較好，因后續經營不善或者體制改革等多種因素影響，弱化其綜合實力，從而增加信譽風險。因此，參與方的信譽處于變化之中，應跟蹤管理。

（三）融資風險

PPP 項目建設融資工作，具體由項目公司負責，需要在固定時間之內完成這一工作。但由于相關制度和工作人員自身問題，增加了融資風險。其中，在制度方面，則是其需要社會資本提供增信措施，從而增加對社會資本的限制性，提升融資難度，難以按時完成融資工資，影響項目正常運行。在工作人員方面，其融資方面的綜合素質不足，存在風險意識較差、責任感不足、融資專業素質較低等問題，導致融資工作風險較大。例如，中電建建筑集團有限公司PPP 項目融資，存在工作人員為了完成融資任務，弱化資本來源審核力度的問題，導致一些“不良”資本進入項目資金鏈之中，增加資金使用成本和風險。

（四）管理風險

PPP 項目管理風險，主要來自管理人員、管理制度、管理方法等方面，因其難以滿足項目管理需求，導致管理目標無法實現，從而增加項目風險。以中電建建筑集團有限公司為例，相關方面的風險產生原因如下：其一，職責設置不科學。PPP 項目體現合作共建的特點，因此，也應進行風險共擔和協作管理。但是，在實踐過程中，相關的職責設置不科學，產生職責不清晰的問題，致使相關方互相推諉，影響管理目標實現。例如，在問題發生之后，應怎樣確定各方的責任，怎樣進行問題彌補等，皆需要明確。尤其是一些問題解決，需要較大的成本投入，相關方為了自身利益，從而弱化其積極性；其二，協同管理機制不完善。PPP 項目管理需要各方協同，才能統籌使用管理資源，強化管理效果。當前，中電建建筑集團有限公司有關方面的協同管理機制不完善，致使各方難以快速做出反應，協同管理，弱化管理效果，增加風險。例如，政府部門在項目建設中存在新的需求，但并未對其明確，處于議定狀態。而負責建設和管理的企業對其難以及時了解，依然按照原方案實施，致使后期的整改和變動較大，增加進度、資金等各方面的風險。

三、PPP 項目風險管理措施建議

（一）政策風險管理措施建議

首先，統一國家相關部門有關PPP 項目方面的管理政策。對于這一工作，需要政府相關部門主導，其他各層級立法部門參與，對于現有的法律法規進行分析，總結其存在的矛盾和不足，統一整改。改變法律法規較多，且存在內部矛盾的現象。同時，在有關方面工作開展時，還應廣泛搜集企業的建議，作為法律法規制定依據，體現法律法規的實用性。如果地方政府或者其他立法部門需要出臺與之相關的政策，應分析其與“統一標準”之間是否存在矛盾，并上交相關管理部門審核，通過之后方可實施，降低政策風險。具體工作流程如圖1 所示。

圖1 政策改進流程

其次，加強項目全壽命周期管控，避免政策波動帶來的影響。在有關方面的風險控制時，可以通過合同和協商機制建立來結局。其中，在合同方面，則詳細闡釋如果發生政策波動，怎樣應對，以保證各方利益，促進項目優質高效運行。在協商機制方面，則是根據一些突發事件，召開PPP項目相關方協調會議，商討如何應對其帶來的影響，體現風險共擔，協同解決的原則，這也是風險管控理論的重要思想更體現。例如，中電建建筑集團有限公司在進行項目建設時，因疫情影響進度滯后，工程款結算也隨之延期，影響PPP 項目正常實施。為了解決這一問題，需協商調整進度計劃，申請增加預先支付款項的額度，減輕項目資金壓力和稅務影響。

（二）信用風險管理措施建議

PPP 項目信用風險管理，應采取如下措施：其一，完善PPP 項目參與方信用評估體系。PPP 項目建設方為了提升信用風險管理水平和效果，應建立信用評估體系，對于所有參與方的資金實力、技術實力、管理實力、社會形象等進行考察和測評，得出結果和結論，作為其是否具有參與PPP 項目建設資格的依據，有效控制其信用風險。具體操作時，可以將這一工作與招投標結合在一起，作為投標資格審核的一部分；其二，建立動態化的信用風險管理機制。PPP 項目開展時，為了降低信用風險，應建立動態化的信用風險管理機制，對參與方的信用情況實時監督，如果其存在問題，及時分析和解決，避免影響擴大化。例如，中電建建筑集團有限公司在有關方面工作開展時，某一承包方因受到市場波動影響，資金運轉較差，資金鏈斷裂風險較高，從而使其難以墊付項目建設費用，增加其履行合同約定的信用風險。為了解決這一問題，中電建建筑集團有限公司應主動為其提供幫助，借助銀行、政府等力量，為其提供資金支持。同時，還應在工程款支付方面給予“綠燈”，適當調整支付時間和額度。

（三）融資風險管理措施建議

其一，優化融資制度。PPP 項目在建設時，為了有效控制融資風險，保證融資效率，降低融資難度和成本，應組織由政府相關部門統一擔保的增信機制，從而為社會資本融入提供有力支持。這不僅有助于降低PPP 項目融資風險，還能夠借助政府部門的力量加強對社會資本的管控效果；其二，提升融資方面工作人員的綜合素質。PPP 項目融資風險管理，應注重人的因素，因此，必須組建高素質的融資管理團隊，降低融資風險。以中電建建筑集團有限公司為例，在有關方面工作開展時，組建專業化的融資管理隊伍，并對其進行融資工作風險管控培訓，具體包括融資渠道拓展、融資模式選擇、資本審核、融資過程監督等各方面內容，降低融資風險。同時，還應采取終身追責模式，與融資工作人員簽訂“融資責任書”，根據融資中的問題，適當追責，提升其在有關方面的責任意識和投入度，降低因工作人員自身因素導致的融資風險。

（四）管理風險方面措施建議

通過有效的管理體系設置和實施降低PPP 項目風險，具體措施制定如下：其一，基于風險管理視角進行各方職責設置。在實踐過程中，需要結合PPP 項目的需求、風險情況、各方的實力和角色，統籌分析，協調設置各方的職責，為項目運行提供有力保障。其中，政府則負有監督和指導的職責，企業則具有具體工作落實的職責，對于合同中約定的內容，各方應按照約定履職，對于合同約定以外的問題，協商解決。同時，在合同中明確提出，所有相關方皆應參與項目風險管理，皆具有風險管理的責任。此外，對于一些難以解決的問題，可以在職責設置方面適當調整，由其他方負責，提升管理水平，降低管理風險。以中電建建筑集團有限公司為例，一些分包方的現場管理水平較低，且對于智慧工地管理系統了解不足，使用較少，增加管理風險。為了解決這一問題，在職責設置方面，由中電建建筑集團有限公司代為公立，并收取一定的管理費用，做到一舉多得；其二，完善系統管理機制。PPP項目在有關方面應設置“24 小時在線協同管理平臺”，做到及時溝通與交流，快速反應。同時，各方還應根據項目開展需求，及時對一些可能存在的問題和即將發生的變更等進行研討，協同制定相應方案，使各方對其有所了解，做到未雨綢繆，便于及時準備，協同實施。

四、結語

綜上所述，PPP 項目在建設與運營過程中，應注重風險管理，加強風險管理投入，提升風險管理水平，降低問題發生率。具體操作時，應體現風險管理的針對性、持續性和多元性，結合項目實際特點和風險管理理論，制定政策風險、信用風險、融資風險、管理風險等方面的措施，有效控制項目風險，保證其優質高效運行。